По словам Джона Маккеона
CNA Staff, Nov 25, 2024 / 06:00 am
В современном сложном обществе требуются усилия, чтобы убедиться, что ваши деньги, заработанные тяжелым трудом, будучи вложенными и ушедшими в финансовый эфир, не финансируют такие вещи, которые католики ненавидят - например, аборты, порнографию или неэтичную трудовую практику.
Но, конечно же, сама Церковь с ее значительными инвестированными активами уже все поняла... верно?
Хотя принципы католического инвестирования были четко сформулированы в последние годы, источники сообщили CNA, что многим католическим организациям еще предстоит пройти долгий путь, чтобы их инвестиции действительно соответствовали этим принципам.
Как пример: когда Дэниел Катоне, основатель компании Arimathea Investing, и его команда финансовых экспертов начали копаться в финансах обратившихся к ним католических организаций, они обнаружили нечто необычное - и удивительно повсеместное.
"Мы должны смотреть на реальность выбора, который мы делаем с помощью наших долларов, [потому что] как Господь призовет нас к ответу за каждое неосторожное слово, исходящее из наших уст, так и Господь призовет нас к ответу за каждый неосторожный доллар, покинувший наши кошельки", - сказал Катон в интервью CNA.
Arimathea - лишь одна из растущего числа католических компаний, стремящихся помочь частным лицам, служениям и епархиям привести свои инвестиционные портфели в соответствие с учением Католической церкви, добиваясь при этом конкурентоспособной финансовой прибыли.
Церковь высказалась по теме инвестирования достаточно полно - и совсем недавно - как на уровне епископов США в 2021 году, так и на всемирном уровне с ватиканским документом Mensuram Bonam в 2022 году.
Mensuram Bonam - название документа означает "хорошая мера" - забрасывает широкую сеть, призывая инвесторов задуматься об этике и последствиях своих действий, особенно о том, как их инвестиционный выбор повлияет на наиболее уязвимые слои населения мира. В нем подчеркивается, что католические инвесторы должны стремиться не только избегать вреда, но и активно содействовать добру.
В документе определен набор основных принципов для инвесторов, основанных на католическом социальном учении.
К числу этих принципов относятся признание достоинства каждого человека; содействие общему благу; работа в духе солидарности с наиболее уязвимыми; забота об окружающей среде; субсидиарность - идея о том, что принятие решений должно осуществляться на наиболее подходящем уровне.
В руководстве также изложены конкретные критерии исключения, о которых католические инвесторы должны знать и проверять их на наличие. К ним относятся финансирование абортов, вооружений, ядерного оружия, контрацептивов, исследований эмбриональных стволовых клеток, порнографии, веществ, вызывающих зависимость, нарушений прав человека, таких как нарушение трудового законодательства, коррупции и нечестной деловой практики.
Разработка Mensuram Bonam была вызвана, в частности, спорами последних лет о собственных инвестициях Ватикана.
В апреле 2021 года итальянская программа расследований обвинила казну Ватикана в инвестировании 20 миллионов евро (на тот момент около 24 миллионов долларов) в несколько фармацевтических компаний, участвующих в производстве экстренной контрацепции, или "таблетки на утро после родов". В 2022 году была разработана политика, согласно которой финансовые инвестиции Святого Престола не должны противоречить католическому учению.
В 2021 году католические епископы США выпустили "Руководство по социально ответственному инвестированию", в котором применили к американскому инвестиционному ландшафту многие схожие концепции, содержащиеся в написанном последними Mensuram Bonam.
(Рассказ продолжается ниже)
Епископы подчеркивают важность определения того, будут ли инвестиции защищать человеческую жизнь, что означает избегание любых компаний, участвующих в абортах, эвтаназии и ассистированных самоубийствах, исследованиях эмбриональных стволовых клеток, клонировании человека и других видах практики, которые Церковь считает злом.
В то же время инвесторы должны стремиться к защите человеческого достоинства и общего блага, пишут епископы.
Это означает, что католические инвесторы должны избегать компаний, которые, как известно, постоянно нарушают права человека своих работников или работают в странах с плохими показателями в области прав человека. Следует избегать компаний, связанных с порнографией, торговлей людьми или некатолическими взглядами на гендерную идентичность и самовыражение, отметили епископы.
Это также означает отказ от инвестиций в некоторые "вредные привычки" и "материалы, вызывающие зависимость", такие как азартные игры, табак и рекреационные наркотики, а также огнестрельное оружие, сказали епископы, за исключением законного охотничьего, военного или правоохранительного использования.
В то же время епископы призвали инвесторов поддерживать позитивные вещи, такие как возобновляемые источники энергии, биоразнообразие и водные ресурсы, доступное жилье и, перед лицом часто негативного взгляда многих голливудских фильмов, добродетельные СМИ, которые укрепляют семьи и способствуют формированию более позитивной и гуманной культуры.
После успешной двухдесятилетней карьеры в сфере финансов, контролирующей миллиарды долларов инвестиций, Катоун, получивший степень магистра богословия, занялся тем, что он называет "верным инвестированием".
В 2023 году он основал компанию Arimathea, которая занимается управлением активами и проводит глубокие, передовые с технической точки зрения исследования, чтобы портфели клиентов - "доллары, предназначенные для народа Божьего" - были действительно католически ориентированными.
Доверяя управление своими деньгами крупным светским компаниям, таким как BlackRock или Morgan Stanley, многие католики неосознанно финансируют организации и практики, которые прямо противоречат учению Церкви, - повторил он, ссылаясь на собственные тщательные исследования Аримафеи.
По его словам, к ним относятся инвестиции в такие компании, как Microsoft, которая не только оплачивает поездки своих сотрудников на аборты, но и нарушает права работников в развивающихся странах; другие компании, которые напрямую провоцируют аборты, распространяя препараты Plan B; даже такие компании, как сети отелей, которые напрямую получают прибыль от продажи порнографии.
"Я пришел к пониманию того, что светский мир в некотором смысле натягивает шерсть на глаза Католической церкви. И как бы шокирующе это ни звучало, большинство людей становятся епископами не потому, что они хорошо разбираются в акциях, а потому, что они полагаются на опыт этих светских организаций", - сказал Катоне.
Он призвал католиков изучить свои собственные инвестиции, такие как 401(k), с помощью надежного финансового консультанта.
"Шаг первый - перестать относиться к своим деньгам как к "с глаз долой, из сердца вон". Потому что Господь призывает нас жить полностью интегрированной жизнью", - сказал Катоне.
"Наш Господь Иисус Христос должен быть Господом каждой части нашей жизни... и это также включает наш 401(k) и наш IRA. Поэтому, чтобы проснуться, первый шаг - открыть глаза... потому что мы не можем покаяться в том, чего не знаем".
На сайте Arimathea католики могут отправить свой инвестиционный портфель в компанию, которая затем бесплатно проверит его, предлагая своего рода "табель" об этичности каждой инвестиции с католической точки зрения, отметил Катоне. Он добавил, что исследования Ариматеи основаны на глубоком понимании католического богословия - редкость среди инвестиционных компаний - а также на том, что он называет "буквальным прочтением" документа USCCB от 2021 года.
Ариматея также работает над созданием сети аккредитованных консультантов, которые обучены принципам католического социального учения и могут направлять католических инвесторов, сказал он.
Цель состоит не только в том, чтобы избегать "плохих" компаний, но и активно искать инвестиции, которые продвигают человеческое достоинство и общее благо, подчеркнул он.
Одним из способов сделать это является голосование по доверенности - инструмент влияния на поведение компаний и содействия изменениям изнутри, который, по словам Катоне, может помочь подтолкнуть компании к принятию более этичных практик. По его словам, католики должны активно участвовать в попытках улучшить работу компаний, в которые они инвестируют, и в прошлом они добились в этом определенных успехов.
Катоне отметил, что финансовый успех Arimathea демонстрирует, что можно инвестировать средства в полном соответствии с католической верой, не жертвуя при этом денежными доходами.
"Мы пытаемся показать в "Аримафее", что можно провести черту... и сказать: "Знаете что? Никаких абортов, никакой порнографии, никаких наркотиков, никакого рабского труда. И знаете что? Доходность велика", - заключил он.
Шейн Гиблин, генеральный директор The Abbey Group, рассказал CNA, что культурная обстановка, сложившаяся после отмены в 2022 году решения по делу Роу против Уэйда, выявила "небольшой кризис в сфере католического инвестирования"
The Abbey Group появилась в конце 2010-х годов после того, как аббатству Святого Михаила в округе Ориндж, штат Калифорния, под руководством Гиблина удалось собрать 150 миллионов долларов на строительство нового аббатства, что значительно превзошло ожидания.
Они начали консультировать на общественных началах, чтобы помочь другим католическим организациям повторить их успех, а в 2020 году официально открыли компанию, цель которой - помогать достойным католическим организациям генерировать и наращивать ресурсы, необходимые им для полноценного выполнения своей миссии. Abbey Group избирательно подходит к своим проектам, оценивая их с точки зрения соответствия католическому учению, потенциального влияния их начинаний и силы их руководства.
Гиблин сказал, что после отмены решения Роу "экраны", которые применялись ко многим католическим инвестиционным портфелям, нуждались в переоценке; было неясно, насколько они эффективны и что они делают, чтобы потенциально ограничить доходность, отметил он.
По словам Гиблина, он также заметил, что многие католические инвесторы не выделяют значительных средств на частные инвестиции - покупку и продажу акций частных предприятий.
"Мы увидели большой интерес и стремление создать альтернативное инвестиционное решение, которое было бы истинно католическим, в частности, что-то в сфере прямых инвестиций", - сказал Гиблин.
Для удовлетворения этой потребности, по словам Гиблина, Abbey Group Capital заключила партнерство с Carrick Capital Partners, фирмой, которой руководит верующий католик, чтобы помочь своим клиентам приумножить привлеченные средства - и сделать это в соответствии с церковным учением.
По словам Гиблина, это партнерство, которое пользуется духовным руководством священников-норбертинцев из аббатства, обеспечивает соответствие инвестиций католическим ценностям, таким как недопущение абортов и позитивная поддержка матерей, желающих оставить и воспитывать своих детей.
Гиблин выразил надежду, что их подход вдохновит других представителей католического сообщества на принятие аналогичных стратегий, что в конечном итоге будет способствовать созданию более динамичного и конкурентоспособного ландшафта в сфере католического инвестирования.
"Кажется, слишком часто католическое пространство вынуждено принимать решение между тем, чтобы быть превосходным или быть подлинно католическим. Я думаю, что это проблема, от которой нам нужно избавиться, динамика, от которой нам нужно бежать, потому что это не взаимоисключающие понятия", - сказал он.
"В последнее время я наблюдаю возрождение, которое вселяет в меня большие надежды. Я думаю, что люди начинают гораздо строже и гораздо внимательнее относиться к необходимости распоряжаться этими ресурсами с большой бдительностью, когда речь заходит о том, во что они вкладывают и во что не вкладывают деньги"."
Ричард Тодд, генеральный директор Innovest, католической финансовой компании, базирующейся в Колорадо и управляющей примерно 50 миллиардами долларов, говорит, что в 1996 году, когда он основал свою фирму, о возможности или даже необходимости инвестиций, ориентированных на католиков, мало кто знал.
По его словам, с появлением крупных светских инвестиционных компаний, "использующих в своих интересах" доверчивых католиков, ситуация значительно изменилась.
"Другая сторона" использует католиков в своих интересах, я бы сказал, в течение последних 10 лет, но особенно в последние пять лет", - сказал Тодд в интервью CNA.
"Раньше, будучи католическим инвестором, если вы владели компанией, вы могли доверять руководству, что оно сделает все правильно для компании. Но это уже не так из-за давления, которое оказывают крупные управляющие активами".
По словам Тодда, Innovest работает с клиентами над разработкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, которые отражают их уникальные ценности, позволяя таким организациям, как епархии и университеты, сформулировать свои конкретные этические проблемы и убедиться, что их инвестиционные портфели действительно соответствуют их миссии.
После этого они разрабатывают диверсифицированные портфели, включающие традиционные акции и облигации, а также альтернативные инвестиции, такие как недвижимость, частные долговые обязательства и прямые инвестиции.
Тодд, вторя Катону, подчеркнул, что важно не просто избегать вредных инвестиций, но и искать компании, которые продвигают позитивные ценности. По его словам, Innovest ищет компании, которые ставят во главу угла процветание человека и формируют сильную культуру компании, а также подтвердил важность того, чтобы католики с крупными инвестициями использовали голосование по доверенности для влияния на компании в лучшую сторону.
"Многие католические организации не обращают внимания на голосование по доверенности. В итоге они голосуют за вещи, которые совершенно не соответствуют их ценностям, не соответствуют католическим ценностям. Мы считаем, что понимание того, как голосуют по доверенности, действительно крайне важно", - сказал он.
Он отметил, что популярная схема инвестирования, основанная на ценностях, - экологическое, социальное и управленческое инвестирование (ESG), также известное как импакт-инвестирование, - может включать элементы, которые являются "антихристианскими" или несовместимыми с католическими ценностями. По его словам, он стремится просвещать клиентов о различиях между светским инвестированием, ESG и католическим инвестированием.
Как и Гиблин, Тодд сказал, что твердо уверен в том, что инвесторам не нужно жертвовать финансовыми доходами, чтобы инвестировать в соответствии с католическими ценностями. Он указал на появление компетентных управляющих активами, которые умеют управлять портфелями с католическими ценностями, добиваясь при этом конкурентоспособных на рынке или даже более высоких результатов по сравнению со светскими портфелями.
"Однако я думаю, что в католическом мире еще очень мало тех, кто так думает. Я думаю, что мы находимся в первом раунде", - сказал Тодд.
"Я думаю, что есть некоторые, кто движется в этом направлении, которые являются видными и хорошо известными. Мы надеемся, что их смелость поможет другим серьезно взглянуть на то, как они распоряжаются своими деньгами. Но еще многое предстоит сделать"
.
