Por Jonah McKeown
CNA Staff, Nov 25, 2024 / 06:00 am
En la compleja sociedad de hoy en día, se requiere un esfuerzo para asegurar que el dinero duramente ganado, una vez invertido y en el éter financiero, no financie el tipo de cosas que los católicos aborrecen - como el aborto, la pornografía o las prácticas laborales poco éticas.
Pero seguro que la propia Iglesia, con sus importantes activos invertidos, ya lo tiene claro... ¿verdad?
Aunque los principios en los que se basan las inversiones católicas se han articulado claramente en los últimos años, algunas fuentes dijeron a CNA que muchas entidades católicas todavía tienen un largo camino por recorrer para asegurarse de que sus inversiones se alinean realmente con esos principios.
Un ejemplo: cuando Daniel Catone, fundador de Arimathea Investing, y su equipo de expertos financieros empezaron a investigar las finanzas de las entidades católicas que se pusieron en contacto con ellos, descubrieron algo extraordinario y sorprendentemente generalizado.
Casi todos sus clientes católicos, incluidas muchas diócesis de Estados Unidos, estaban financiando sin saberlo -a veces con millones de dólares- productos y prácticas que contradicen directamente la fe.
"Tenemos que ver la realidad de las elecciones que estamos haciendo con nuestros dólares, [porque] al igual que Nuestro Señor nos pedirá cuentas por cada palabra descuidada que salga de nuestras bocas, también el Señor nos pedirá cuentas por cada dólar descuidado que salga de nuestras carteras", dijo Catone a CNA.
Arimathea es sólo una de las cada vez más numerosas empresas católicas que tratan de ayudar a particulares, ministerios y diócesis a alinear sus carteras de inversión con las enseñanzas de la Iglesia católica, al tiempo que buscan rendimientos financieros competitivos.
La Iglesia se ha pronunciado ampliamente -y muy recientemente- sobre el tema de la inversión, tanto a nivel de los obispos de Estados Unidos en 2021 como a nivel mundial con el documento vaticano de 2022 Mensuram Bonam.
Mensuram Bonam -cuyo título significa "una buena medida"- lanza una amplia red, exhortando a los inversores a considerar la ética y las consecuencias de sus acciones, especialmente cómo sus opciones de inversión afectarán a los más vulnerables del mundo. Subraya que los inversores católicos deben tratar no sólo de evitar el daño, sino también de promover activamente el bien.
El documento identifica una serie de principios básicos para los inversores enraizados en la doctrina social católica.
Los principios incluyen el reconocimiento de la dignidad de todo ser humano; la promoción del bien común; el trabajo en solidaridad con los más vulnerables; el cuidado del medio ambiente; y la subsidiariedad - la idea de que la toma de decisiones debe hacerse al nivel más apropiado.
Las directrices también establecen criterios de exclusión específicos que los inversores católicos deben conocer y examinar. Entre ellos se incluyen la financiación del aborto, armamento, armas nucleares, anticonceptivos, investigación con células madre embrionarias, pornografía, sustancias adictivas, violaciones de los derechos humanos como incumplimientos de la legislación laboral, corrupción y prácticas empresariales desleales.
El desarrollo de Mensuram Bonam fue impulsado, en parte, por una controversia en los últimos años sobre las propias inversiones del Vaticano.
En abril de 2021, un programa de noticias de investigación italiano acusó a la tesorería del Vaticano de invertir 20 millones de euros (entonces alrededor de 24 millones de dólares) en varias compañías farmacéuticas involucradas en la fabricación de anticonceptivos de emergencia, o la "píldora del día después." Posteriormente, en 2022, se elaboró una política que ordenaba que las inversiones financieras de la Santa Sede no podían contradecir las enseñanzas católicas.
Las "Directrices de Inversión Socialmente Responsable" de los obispos católicos de Estados Unidos, publicadas en 2021, aplican al panorama inversor estadounidense muchos conceptos similares que se encuentran dentro de la Mensuram Bonam, redactada por estos últimos.
(La historia continúa más abajo)
Los obispos instan a la importancia de discernir si las inversiones protegerán la vida humana, lo que significa evitar cualquier empresa involucrada en el aborto, la eutanasia y el suicidio asistido, la investigación con células madre embrionarias, la clonación humana y otras prácticas que la Iglesia enseña que son malas.
Al mismo tiempo, los inversores deben esforzarse por promover la dignidad humana y el bien común, escribieron los obispos.
Esto significa que los inversores católicos deben evitar las empresas conocidas por violar persistentemente los derechos humanos de sus trabajadores o que operan en países con malos historiales de derechos humanos. Los obispos señalan que también deben evitarse las empresas vinculadas a la pornografía, la trata de seres humanos o que tengan una visión no católica de la identidad y la expresión de género.
Esto también significa evitar inversiones en ciertos "comportamientos habituales nocivos" y "materiales adictivos" como el juego, el tabaco y las drogas recreativas; también las armas de fuego, dijeron los obispos, excepto para su uso legítimo en la caza, el ejército o las fuerzas del orden.
Al mismo tiempo, los obispos instaron a los inversores a apoyar cosas positivas como las fuentes de energía renovables; la biodiversidad y los recursos hídricos; la vivienda asequible; y, frente a la perspectiva a menudo negativa de muchas producciones de Hollywood, los medios de comunicación virtuosos que fortalecen a las familias y contribuyen a una cultura más positiva y humana.
Después de una exitosa carrera de dos décadas en el mundo de las finanzas, supervisando miles de millones de dólares en inversiones, Catone, que tiene un máster en teología, se dedicó de lleno a lo que él llama "inversión fiel"
Fundó Arimathea en 2023 como una empresa de gestión de activos que lleva a cabo una investigación en profundidad y de vanguardia tecnológica para garantizar que las carteras de sus clientes - "dólares destinados a ser utilizados para el pueblo de Dios"- estén verdaderamente alineadas con la religión católica.
Al confiar la gestión de su dinero a grandes empresas seculares como BlackRock o Morgan Stanley, muchos católicos están financiando sin saberlo organizaciones y prácticas que contradicen directamente las enseñanzas de la Iglesia, reiteró, citando la rigurosa investigación de Arimatea.
Estas incluyen inversiones en empresas como Microsoft, que no sólo paga los viajes de sus empleados para abortar, sino que también se sabe que viola los derechos de los trabajadores en los países en desarrollo; otras empresas que causan directamente abortos al distribuir medicamentos Plan B; incluso empresas como cadenas hoteleras que se benefician directamente de la venta de pornografía, dijo.
"Llegué a la conclusión de que el mundo secular estaba, en cierto modo, tomando el pelo a la Iglesia católica. Y aunque pueda sonar chocante, la mayoría de las personas no se convierten en obispos porque sean realmente buenos en la selección de valores, por lo que confían en la experiencia de estas organizaciones seculares", dijo Catone.
Instó a los católicos a examinar sus propias inversiones, como su 401(k), con un asesor financiero de confianza.
"El primer paso es dejar de considerar nuestro dinero como algo que no está a la vista y no nos importa. Porque el Señor nos llama a vivir una vida totalmente integrada", dijo Catone.
"Nuestro Señor Jesucristo tiene que ser el Señor de cada parte de nuestra vida... y eso también incluye nuestro 401(k) y nuestra IRA. Así que para despertar, el primer paso es abrir los ojos... porque no podemos arrepentirnos de lo que no conocemos".
En el sitio web de Arimatea, los católicos pueden enviar su cartera de inversiones a la empresa, que la analizará de forma gratuita, ofreciendo una especie de "boletín de calificaciones" sobre la ética de cada inversión desde una perspectiva católica, señaló Catone. Añadió que la investigación de Arimathea se basa en una sólida comprensión de la teología católica -algo poco frecuente entre las empresas de inversión-, así como en lo que él llama una "lectura literal" del documento de 2021 de la USCCB.
Arimathea también está trabajando para desarrollar una red de asesores acreditados que estén formados en los principios de la doctrina social católica y puedan guiar a los inversores católicos, dijo.
El objetivo no es simplemente evitar las "malas" empresas, sino también buscar activamente inversiones que promuevan la dignidad humana y el bien común, subrayó.
Una forma de hacerlo es a través del voto por delegación, una herramienta para influir en el comportamiento corporativo y promover el cambio desde dentro que, según Catone, puede ser útil para empujar a las empresas a adoptar prácticas más éticas. Afirmó que los católicos deberían participar activamente en la mejora de las empresas en las que invierten y que ya han tenido cierto éxito en el pasado.
Catone dijo que el éxito financiero de Arimatea demuestra que es posible invertir de una manera que esté en consonancia con la fe católica sin sacrificar el rendimiento monetario.
"Lo que intentamos demostrar en Arimathea es que se puede trazar una línea... y decir ¿sabes qué? No al aborto, no a la pornografía, no a las drogas, no al trabajo esclavo. ¿Y saben qué? Los beneficios son estupendos", concluyó.
Shane Giblin, consejero delegado de The Abbey Group, dijo a CNA que el ambiente cultural que siguió a la anulación en 2022 del caso Roe contra Wade puso de manifiesto "un poco de crisis en el ámbito de las inversiones católicas".
The Abbey Group surgió a finales de la década de 2010 después de que la abadía de San Miguel, en el condado de Orange (California), bajo la dirección de Giblin en la recaudación de fondos, consiguiera reunir 150 millones de dólares para construir una nueva abadía, superando con creces las expectativas.
Empezaron a hacer consultoría pro bono para ayudar a otras entidades católicas a replicar su éxito, lanzándose oficialmente en 2020 con el objetivo de ayudar a causas católicas dignas a generar y hacer crecer los recursos que necesitan para vivir plenamente su misión. El Abbey Group es selectivo en sus proyectos, evaluándolos en función de su alineación con las enseñanzas católicas, el impacto potencial de sus esfuerzos y la solidez de su liderazgo.
Giblin dijo que tras la anulación de Roe, las "pantallas" que se estaban aplicando a muchas carteras de inversión católicas necesitaban ser reevaluadas; no estaba claro lo eficaces que eran, o lo que estaban haciendo para limitar potencialmente los rendimientos, señaló.
Otra cosa que Giblin dijo haber notado es que muchos inversores católicos no estaban asignando mucho al capital riesgo, es decir, a la compra y venta de acciones de empresas privadas.
"Lo que vimos fue un gran interés y ánimo por crear una solución de inversión alternativa que fuera auténticamente católica, concretamente algo en el ámbito del capital riesgo", afirmó Giblin.
Para hacer frente a esta necesidad, Giblin dijo que Abbey Group Capital se ha asociado con Carrick Capital Partners, una empresa dirigida por un fiel católico, para ayudar a sus clientes a aumentar el dinero que recaudan - y hacerlo de una manera que se alinea con las enseñanzas de la Iglesia.
La asociación, que se beneficia de la orientación espiritual de los sacerdotes norbertinos de la abadía, garantiza que las inversiones se ajusten a los valores católicos, como evitar el aborto y apoyar positivamente a las madres que desean conservar y criar a sus hijos, dijo Giblin.
Giblin dijo que espera que su enfoque inspire a otros miembros de la comunidad católica a adoptar estrategias similares, contribuyendo en última instancia a un panorama más dinámico y competitivo en la inversión católica.
"Parece demasiado a menudo que el espacio católico tiene que tomar la decisión entre ser excelente o ser auténticamente católico. Creo que es un problema del que tenemos que salir, una dinámica de la que tenemos que huir, porque no son términos mutuamente excluyentes", dijo.
"Últimamente he visto un resurgimiento que me da mucha esperanza. Creo que la gente está empezando a ser mucho más rigurosa y a estar mucho más atenta a la necesidad de administrar estos recursos con mucha vigilancia en lo que se refiere a en qué se invierte y en qué no."
Richard Todd, Consejero Delegado de Innovest, una empresa financiera católica con sede en Colorado que gestiona unos 50.000 millones de dólares, dijo que en 1996, cuando fundó su empresa, había poca conciencia de la posibilidad, o incluso de la necesidad, de inversiones alineadas con los católicos.
Pero ese panorama ha cambiado significativamente con el aumento de grandes empresas de inversión seculares que "se aprovechan" de los católicos confiados, dijo.
"El 'otro lado' se ha estado aprovechando de los católicos durante, yo diría, probablemente los últimos 10 años, pero muy específicamente en los últimos cinco", dijo Todd a CNA.
"Solía ser, como inversor católico, que si eras dueño de una empresa, podías confiar en que la dirección haría lo correcto para la empresa. Pero ya no es así debido a la presión que ejercen estos grandes gestores de activos".
Todd afirmó que Innovest trabaja con sus clientes para desarrollar directrices de inversión personalizadas que reflejen sus valores únicos, permitiendo a organizaciones como diócesis y universidades articular sus preocupaciones éticas específicas y garantizar que sus carteras de inversión estén realmente alineadas con su misión.
A continuación, diseñan carteras diversificadas que incluyen acciones y bonos tradicionales, junto con inversiones alternativas como bienes inmuebles, deuda privada y capital privado.
Todd, haciéndose eco de Catone, subrayó la importancia de ir más allá de simplemente evitar inversiones perjudiciales, haciendo hincapié en la importancia de buscar empresas que promuevan valores positivos. Dijo que Innovest busca empresas que prioricen el florecimiento humano y fomenten una cultura empresarial fuerte, y también reiteró la importancia de que los católicos con grandes inversiones utilicen el voto por delegación para influir en las empresas para mejor.
"Muchas organizaciones católicas no prestan atención al voto por delegación. Acaban votando por cosas que están completamente fuera de sus valores, fuera de los valores católicos. Creemos que entender cómo se votan las delegaciones es realmente crucial", dijo.
Señaló que un marco popular de inversión basada en valores, ambiental, social y de gobierno (ESG), también conocido como inversión de impacto, puede incluir elementos que son "anticristianos" o desalineados con los valores católicos. Dijo que trata de educar a los clientes sobre las diferencias entre la inversión secular, ESG, y la inversión católica.
Al igual que Giblin, Todd dijo que cree firmemente que los inversores no tienen que sacrificar los rendimientos financieros para invertir en alineación con los valores católicos. Señaló el aumento de gestores de activos competentes que son expertos en la gestión de carteras de valores católicos al tiempo que logran resultados competitivos en el mercado o incluso superiores en comparación con las carteras seculares.
"Creo, sin embargo, que [todavía] hay muy pocos en el mundo católico que piensen así. Creo que estamos en la primera entrada", dijo Todd.
"Hay algunos, creo, que se están moviendo en esta dirección que son prominentes y bien conocidos. Nuestra esperanza es que su valentía ayude a otros a considerar seriamente la forma en que gestionan su dinero. Pero queda mucho por hacer".
